中新网上海7月6日电身为全球规模最大的货币基金，余额宝正在上演一场“变形记”。
从2025年异军突起到今天年5月初，余额宝维持“单兵作战”，其对接的只有天弘基金。
自5月3日开始，为减轻天弘基金单支基金规模过快增长的重压，更从整体上减少单一货币基金集中度高的风险，余额宝开始陆续接入其他基金企业的货币基金。截至现在，已接入博时基金、中欧基金、华安基金、国泰基金等5家基金企业的货币基金。
数据显示，截至6月底，余额宝对接的6只货币基金合计规模达到18602亿元(人民币，下同)，高于“四大行”之一的中国银行在2025年年报中的个人活期存款数额。
同时，余额宝“变形记”所带来的分流效果显著，天弘基金单支基金规模有较大降低，天弘单支基金规模已从今年一季度的16891亿元降低到14540亿元，总规模降低了2351亿元，而其他接入余额宝的货币基金规模增长明显。
财经评论员布娜新在同意记者采访时表示，余额宝代表的是中国金融革新，其规模不断扩大则意味着革新型金融机构正在逐步打破传统银行的垄断。尽管银行存款和货币基金是居民的基本投资方法，但随着货币无纸化，且网络理财项目机制愈加灵活，余额宝会更受追捧。
伴随很多资金涌入且彼时余额宝仅天弘基金单只货币基金，其中暗层的风险亦引起监管层的关注。此后，经过近一年的时间进行规则的不断调整，余额宝最后在接入多家基金企业的货币基金后，还规定了当日迅速转出到银行卡额度降至1万元。
尽管从数据上看，目前余额宝规模超越了中国银行在2025年年报上显示的活期存款，但两者具备可比性吗？
“伴随此前证监会和央行联合发布《关于进一步规范货币市场基金网络销售、赎回有关服务的指导建议》，将网络货币基金T+0单日迅速赎回的提现额度限制在1万元，再加上不可以用于直接支付，可以说货币基金已经不再能和活期存款进行类比，所以对于余额宝来讲，它正在渐渐回归于真的的基金而非银行的活期存款。”上游财经专家顾问江瀚对记者表示。
以余额宝为代表的网络金融的飞速发展，正在倒逼传统金融机构进行变革。不只推进了商业银行存贷利差盈利模式向着网络化进步，也促进商业银行简化存款业务和贷款业务步骤。
事实上，各大商业银行除去通过提升存款利率、银行投资理财收益，发行类余额宝基金商品等方法吸引存款，还主动拥抱变化推出具备自己特点的网络金融软件。比如，工商银行的APP软件、农业银行的掌上银行等，顾客通过这类软件，可直接通过网络办理存贷款业务。
江瀚指出，在目前严监管之下，以支付宝为首的网络金融与传统金融机构微妙的关系，即互相角逐又互相合作。一方面，在诸如第三方支付、货币基金、类金融业务等和商业银行存折一定量的角逐，其次，在买卖路由、金融业务等范围网络理财网站也正在渐渐与商业银行等传统金融机构进行合作。
“在这种竞合关系不断加大的状况下，将来不排除定位开放式平台的余额宝会接入银行的理财项目。”江瀚说。(汪青 夏宾)
来源：中国新闻网